虚拟货币交易的合约有效性及风险防范

2021年9月3日实施的《国家发改委等部门关于整顿虚拟货币“挖矿”活动的通知》对国内虚拟货币挖矿造成了沉重打击，这不仅意味着继续国内挖矿将受到行政处罚，同时也面临相应的民事和刑事风险。同年12月15日，北京市朝阳区法院宣布比特币“挖矿”服务合同无效，对投资者具有重要的指导意义以及相关的区块链从业者。

在政府和行业协会发布的各种通知和公告的背景下，投资者从事虚拟货币交易是否合法？如果不是非法金融活动，相关民事合同的效力如何？本文结合裁判文书网公布的案例和虚拟货币监管政策，分析了司法对虚拟货币交易的态度，明确了虚拟货币的性质，最后为虚拟货币交易提出了建议。

一、虚拟货币交易的合约有效期

通过裁判文书网案件搜索发现，涉及的虚拟货币交易类型包括但不限于买卖合同纠纷、委托合同纠纷、借贷合同纠纷等，法院分为三类虚拟货币交易的判断结果，即合约有效性、合约作废类型和非保护类型。

1.合同有效

部分地区法院认为，虚拟货币交易不违反现行法律政策，相关法律行为应受到保护，主要有以下几个原因：

首先，我国法律对网络虚拟财产的保护持积极态度。 《中华人民共和国民法通则》（本文引用的先例为《民法典》施行前的先例，民法典施行后《民法通则》已废止） )及《民法典》相关法律规定，确认网络虚拟财产属于民事权利客体，受法律保护。网络虚拟财产以数据的形式存在，具有一定的价值，可以“生产”、持有、合法流通。虚拟财产的权利主体可以基于虚拟财产交易转让虚拟财产的使用价值，从而获得相应的经济利益。

其次，BTC、ETH、USDT等虚拟货币是网络虚拟财产。主流虚拟货币（这里指代币）是由“矿工”和“挖矿”产生的。要获得虚拟货币，需要投入材料成本购买专用机器设备，支付计算所消耗的电力和能源，还需要花费相当数量的金钱。时间成本，因此，获取虚拟货币的过程浓缩了人类的抽象劳动。虚拟货币可以通过货币进行转移，作为产生经济利益的对价。它具有价值、稀缺性和可处置性的特点。符合网络虚拟财产的要件，应受法律保护。

第三，中国法律不否认虚拟货币的财产属性，可以作为虚拟商品进行交易。根据《关于防范比特币风险的通知》和《关于防范代币发行和融资风险的公告》，我国目前不承认比特币等“虚拟货币”的货币属性，并禁止将其作为货币用于金融流通、使用等活动，但不否认虚拟货币可以与一般法律意义上的财产同等受到法律保护，也不禁止其作为普通虚拟商品进行交易流通。

在虚拟货币的交易中，既不是代币发行融资，也不是代币融资。交易平台从事法币与代币、虚拟货币的兑换业务或提供定价、信息中介等服务。没有违反金融机构和非银行支付机构关于代币发行和融资的各项规定，相关交易也没有被我国法律命令禁止，应当合法有效。

综合上述理由，法院认定虚拟货币交易不违反现行法律和政策的规定，权利主体交易其合法持有的虚拟货币时，相关民事行为应受到保护。

2.合同无效

部分地区法院驳回了虚拟货币交易的有效性，认为合同无效。

合同无效后有两种不同的判断观点。一是根据《民法典》第一百五十七条，当事人有义务按照各自的过错相互偿还、分担损失；另一种是确定虚拟货币交易是非法债务。损失。

(1）根据相关规定合同无效

虚拟货币交易是指因违反法律、行政法规的强制性规定或违反社会秩序和良好风俗习惯而被视为无效的合同。经确定不生效后，行为人因该行为取得的财产应当返还；不能退货或不需要退货的，减价赔偿。

有过错的一方应当赔偿对方因此遭受的损失；双方都有过错的，应当承担相应的责任。法律另有规定的，按照其规定数字货币挖矿案件，“当事人有义务按照各自过错的程度返还已发生的款项并分担损失。（2019)琼01民中964号）案例]。

(2）违法债务当事人自负损失

支持该观点的法院认为，当事人之间的虚拟货币交易属于非法债务，有关部门禁止金融机构、支付机构及任何代币融资交易平台提供虚拟货币定价等服务。财产缺乏法定经济评价标准，或交易的虚拟货币未经批准，将对国家法定货币产生冲击和冲击，严重扰乱国家正常金融秩序。当事人要求返还虚拟货币的行为的合法性，从而否定了合同的有效性进而否定了双方的返还义务，交易造成的后果和风险由投资者自行承担【详情】 ，请参考案例：（2020)陕01民中11210案、（2019）辽09民中343案等）。

3.无保护

这种观点认为，法律没有为此类交易提供救济，这是无效理论的延伸。部分地区法院/仲裁机构立案后难以立案或裁定驳回诉讼。造成这种情况的主要原因是，目前我国对于虚拟货币交易还没有明确的法律规定，也会涉及到后续执行的合法性和可行性。因此，法院将直接认定其不是民事案件。不予受理范围等【具体请参见案件：（2021)苏02民中4775案、（2020)冀11民中718案等）】 .

二、交易虚拟货币需要注意什么？

已经描述了虚拟货币交易的合同有效性，即如何合法地评估私人实体之间的虚拟代币转移。目前有学者提出虚拟货币具有可信的技术身份，这将使虚拟货币的交易成为可能，但在法律和技术创新发展方面还需要进一步更新。

在具体的虚拟货币交易过程中，建议投资者注意以下几点：

1.约定虚拟货币与法币的兑换价值

当涉及虚拟货币的交易时，双方签订纸质合同并根据合同关系要求返还相应数量的虚拟货币时，双方需要明确约定虚拟货币的兑换价值和合约中法定货币，如约定“乙方”借给甲方50,000 USDT（大写），相当于50,000美元”[见（2021)京0105民初57372案]）数字货币挖矿案件，或约定返还的虚拟货币价值，是某天某日某时某交易所的价值虚拟货币的价值。一般来说，在未来的诉讼中可以通过证据强制执行。

2.密切关注国家政策法规

目前，国家对虚拟货币交易的监管政策文件主要有：《关于防范比特币风险的通知》、《关于防范代币发行和融资风险的公告》、《关于防范“虚拟货币”区域风险的公告》 《以区块链名义非法集资的风险提示》和《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，对于虚拟货币交易，飒姐团队提醒，不仅要参考以往的司法判决案例，还可以深入了解国家监管政策，更好地预测虚拟货币交易行为。

三、写在最后

2021年9月24日，十个部门发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》。基于虚拟货币，项目方不得不开发出很多新的衍生虚拟资产，而这些虚拟资产在币圈备受粉丝追捧，未来虚拟资产将是一笔可观的私人持股财富。虚拟货币交易的合同效力，势必对虚拟资产交易具有一定的指导意义。