政策协调：比特币国际监管的解决方案

本报记者周艳

近期，我国对虚拟货币采取高压姿态，先是禁止ICO，然后又宣布全面禁止比特币交易渠道。1月26日，中国互联网金融协会发布第三次ICO相关风险提示，并在《关于防范境外ICO和“虚拟货币”的提示》中呼吁广大投资者认清境外ICO和“虚拟货币”交易平台交易风险. 风险，牢固树立风险防范意识，不参与或组织参与任何涉及ICO和“虚拟货币”交易的活动。允许比特币交易的国家、日本、新加坡等。

国际比特币监管政策即将出台

随着比特币和各种ICO的持续火爆，比特币市值不断飙升，2017年底达到1900亿美元，超过了Netflix、摩根士丹利、高盛、迪士尼、通用电气等上市公司的市值. 但与此同时，比特币在全球不同市场受到不同对待：韩国和德国监管部门采取了严格审慎的措施，防止比特币成为非法交易工具；在美国和日本采取既规范又鼓励政策的同时，比特币更广泛地进入两国交易市场；突尼斯、塞内加尔等国家已经发行了基于加密货币技术的数字货币；

1月29日，香港财经事务及库务局联同香港金融管理局、香港证券及期货事务监察委员会、香港投资者教育中心呼吁公众注意潜在的投资风险加密货币和 ICO。日前，德国财长彼得·阿尔特迈尔和法国财长布鲁诺·勒梅尔在巴黎联合召开新闻发布会，表示将在今年阿根廷G20峰会上共同推动全球比特币监管。世界上最受欢迎的加密货币将被警告非法团体利用。此外对比特币的监管建议，国际货币基金组织发言人格里赖斯也在1月中旬表示，有必要加强国际监管机构之间的讨论与合作：“当资产价格快速上涨时，风险可以累积，尤其是当市场参与者借钱购买时。人们意识到风险并采取必要的风险管理措施非常重要。”

受多国金融监管机构加强对加密货币监管的政策影响，截至美国东部时间1月29日下午5点30分，比特币现货价格下跌4.34%至11311. 20美元。但在芝加哥商品交易所（CME）的期货交易中，2 月份交割的比特币期货上涨 260 美元，收于 11,225 美元，涨幅 2.37%。与此同时，以太币价格下跌 5.08% 至 118 美元2.44 美元；瑞波币下跌 3.77% 至 1.33 美元；比特币现金（Bitcon Cash）下跌 5.00% 至 165 美元8.61 美元；莱特币下跌 6.14% 至 18 美元1.55 美元。

与中国和欧洲国家严格的比特币监管措施相比，美国、日本等国家的态度更为开放。

据记者了解，美国最早的比特币期货于2017年12月上旬在芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所开始交易。因此，在美国，比特币期货让交易者可以押注涨跌。比特币，类似于石油和黄金期货的运作方式。在日本，也鼓励比特币广泛进入资本市场，参与交易。去年底，继 2017 年 9 月首次批准 11 家加密货币交易所后，日本金融厅再次批准了 4 家加密货币交易所，允许交易所在日本合法经营比特币等数字货币交易。此外，根据 2017 年 4 月 1 日生效的日本《资金结算法》，

业内专家表示，不同国家监管机构在促进或限制比特币发展方面的分化反映了各国对虚拟货币所固有的机遇和风险的评估不同。

记者了解到，美国作为全球金融体系发达、金融市场相对自由的国家，目前对比特币等虚拟货币的监管较为灵活灵活。美国政府希望在鼓励创新与保护金融和国家安全之间取得平衡。特别是希望能够将交易平台上的公开交易纳入监管。中国人民大学国际货币研究所研究员曲强在接受英国金融时报采访时表示，日本之所以发展比特币交易，是因为日本将比特币视为一种金融创新和实验，通过比特币探索虚拟货币. 未来的应用和监管。

不过也有分析认为，表面上，这些允许虚拟货币交易的国家大多是发达国家，但并不是因为他们更宽容、更愿意接受新事物，而是因为这些国家还有另外一个身份，那就是，它们都是世界知名的离岸金融中心、避税天堂、全球资产转移的受益国。

比特币监管缺失风险大增

比特币自问世以来，自带光环，具有去中心化、相对匿名、不可追溯、安全等特点，但也成为众多犯罪活动的帮凶。比如在美国买大麻，在荷兰买毒品，在黑市买军火……在灰色地带，比特币已经像硬通货一样存在，甚至成为最新的敲诈攻击犯罪工具。

记者了解到，使用比特币进行资产转移是一种通用的渠道，即用当地货币购买比特币，在国外交易平台上卖出，然后以美元提现，资产转移可以在短时间内完成。一会儿。因此，全球最大的OTC比特币交易平台LocalBitcoins.com在2012年成立时就公开表示，该平台的初衷是为货币转移提供稳定的媒介。

2013年10月，美国多个执法机构查获了一个使用比特币进行匿名和非法交易的电子交易平台。其创始人兼运营商 Ross Ulbricht 在短短两年内将该平台变成了在线世界最大的“黑市”，拥有近 100 万客户和 12 亿美元的销售额。在这个平台上，服务包括伪造护照、非法侵入系统和获取信息等。所有交易都是通过比特币支付完成的。在2017年5月12日爆发的WannaCry勒索软件事件中，包括中国在内的多个国家和地区的高校和政府部门的网络和计算机被“中枪”。

由比特币狂热推动的巨大灰色市场越来越引起监管机构的关注。许多政府表示，他们将扩大反洗钱法规，将比特币包括在内。

国际社会需加强政策协调

虽然监管政策不同，但从监管部门的角度来看，借助虚拟交易平台进行的“炒币”活动纯属投机行为，很少有利于实体经济，反而积累了很高的金融风险。

中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东表示，ICO项目走出国门后，仍有可能存在过去在国内发生的非法发行、虚假项目、欺诈等问题，可能更难挽回损失和金融消费。保护形势更加严峻。基于保护金融消费者的立场，无论项目名义上是国内还是国外，央行、证监会等金融监管机构都应该而且必然会采取措施进行监管。

“目前，各国在引入加密货币监管政策时通常更加谨慎。一方面，他们担心扼杀相关技术的发展；因此，加密货币的监管也需要全球的协调与合作。” 中国人民大学商法研究所所长刘俊海教授说。

面对各国出台的监管措施，加密货币交易平台开始玩“猫鼠游戏”，在世界各国寻找生存空间。基于此，有分析认为，比特币的监管问题很可能成为今年G20峰会的新话题。

Bruno Le Maire 也曾多次表示，他将提议在 G20 峰会上讨论比特币问题，所有成员国都需要讨论比特币的监管规定。美国财政部长史蒂文·姆努钦几天前也表示，他将与 G20 合作，防止比特币等加密货币成为匿名瑞士银行账户的数字等价物。业内专家建议，G20和一些国际金融机构应加快制定相关原则和指南，为各国建立协调的监管政策提供案例和指南。同时对比特币的监管建议，实现全球监管协同，共同打击非法加密货币交易和犯罪。