货币简史

货币随着私有制而出现。 货币本身可能没有太大的价值，但其高流通性和稀缺性决定了其他物品的价值尺度。

在纽约，许多美洲原住民部落使用被称为“贝壳珠”的贝壳珠作为货币，这种贝壳珠在 17 世纪开始广泛流通。 在弗吉尼亚州，烟草作物在世界范围内广受欢迎，烟草成为货币，最初具有一定的价值。

然而，这些实物货币的保管、流通、计量、分级等都非常麻烦。 人类已经进入了贵金属铸币的货币时代。

只有黄金是货币，其他都是信用。

黄金是金钱。 其他一切都是信用。

——约翰·皮尔庞特·摩根 (JPMorgan)，1912 年

长期以来，黄金总量不足以支撑私人贸易总量，因此黄金的价值规模相对昂贵，导致无法将黄金作为货币进行小额日常交易，因此白银而铜在历史上作为货币使用的流通总量和使用频率都远高于黄金。

使用金银物品作为货币的证据可以追溯到几万年前，但硬币的出现使这些贵金属成为合适的记账单位，可以追溯到公元前 700 年左右的吕底亚，这个“国家”位于在今天的土耳其。

硬币的出现，使人类在交易时可以使用一种不需要测量和称重的货币，大大增加了交易的频率，降低了交易成本。

随着硬币的铸造，第一次出现了围绕货币的主权问题，任何机构或政府都无法克制自己秘密铸造低含量货币以窃取社会财富的动机，任何国家或文化都无法克制自己。铸造货币的动机 实现文化输出和主权宣誓，公元1世纪，罗马帝国建立后不久，罗马政府铸造了一种名为Denarius的硬币。 由于罗马帝国在世界范围内的扩张，这种货币在欧洲、亚洲和非洲被广泛使用。

但是，钱币的含水量越来越大。 公元2世纪马尔科·奥勒留统治时期，第纳尔硬币重约3.4克，含银量约80%，约为奥古斯都·恺撒时期的3倍。 与一个世纪前他宣布自己为罗马第一位皇帝时相比，它的纯度已从 98% 下降，而到公元 3 世纪末，第纳尔的贬值频率如此之高，其含银量已降至仅 5%。

政府过度发行货币的形式是窃取社会财富最直接的手段。 唯一能约束政府过度发行货币的阻力，就是它会导致整个社会秩序的崩溃。 古罗马三世纪，随着第纳尔的不断贬值，数位皇帝遇刺身亡比特币泡沫简史，罗马帝国几近崩溃。

1252 年，佛罗伦萨造币厂铸造了第一枚 Fiorino d'Oro，即金弗罗林，与之前的硬币相比，这算不上什么新鲜事，只是另一种硬币。 然而，几个世纪以来，弗罗林的含金量和纯度都没有改变，弗罗林名声大噪，最终周边地区的人都用它来计价。 弗罗林的含金量和纯度一直保持不变，每块含约 3.5 克纯金，并且保持了惊人的 4 个世纪。 经过100多年的流通，弗罗林已经发展成为欧洲市场上的标准国际货币。 工资、房地产和投资交易均以弗罗林计价和计算。

这是人类货币史上的一件大事。 从金弗罗林开始，人类货币的形式已经分层。 货币有多种形式以满足不同地域和文化的人类商业活动的需要，但人类会共同认可风险最低的一种。 货币作为所有货币的价值尺度。

有一种货币可以衡量许多其他货币的价值，可以量化衡量不同货币的风险程度。

随着贸易地域范围的不断扩大，钱币作为货币交易形式的弊端也逐渐显现。 在大额交易中的运输风险和交易频率增加带来的运输成本方面，解决这个问题的人又出现了。

1202年，一位名叫列奥纳多·达·比萨（Leonardo da Pisa）的旅行商人，又名“斐波那契”，出版了一本名为《计算之书》的书。 计算）。 他详细介绍了当时欧洲人不熟悉的算术发展，以及印度商人和伊斯兰教西班牙大学使用的会计技术。 这些会计技术是今天所谓的复式簿记的基础，复式簿记是记录资产、负债、权益和利润的统一系统。

随着资产、负债、权益、利润统一记录制度的推广，涌现出一批新的商业公司进行交易。 他们以数字方式调整每个账户，以满足实物交易完成后的货币要求。 沉降。

许多私人家庭通过汇票或​​金币凭证来满足商业流通的需要，大量的货币存放在这些家庭的私人金库中。 这个家族成为最显赫的权贵，比如资助文艺复兴的美第奇家族。 ，控制着社会财富流向的罗斯柴尔德家族。

来自不同家族银行的各种类型的票据催生了新形式的货币组织，1531 年安特卫普布鲁日交易所的创建彻底改变了货币，因为它催生了货币市场。 当时的货币市场指的是二级货币工具市场，交易不同银行的汇票、黄金存单和其他支付贵金属的承诺。 渐渐地，不同种类的货币工具也以一种统一的形式出现，即所有银行都认可的本票制度。

同时，不同家族银行的授信情况也不尽相同。 随着货币的发展，第二个金融问题也出现了，即货币挤兑（bank runs）现象。

人们不再接受过去具有较高认可度和信任度的货币工具，持有者会出售这些货币工具，换取金币等更高级别的货币工具。 紧缩政策可能导致大量赎回请求，即所谓的银行挤兑，最终导致金融危机。 在这些危机中，人们爬上了货币金字塔的顶端，较低级别货币的持有者争先恐后地获得较高级别的货币。

控制货币获取巨额财富，以及与货币控制相关的巨大风险，已经引起了世界上最大的权力拥有者的注意，即政府已经意识到控制货币储存和控制货币发行的重要性。政权。

从 1609 年的阿姆斯特丹银行开始，政府建立了对各种形式的货币的垄断，并将其用于牟利。 这是第一家具有政府背景的央行。

荷兰也在1602年成立了历史上第一家股份制公司荷兰东印度公司，阿姆斯特丹银行和股份制公司共同创造了一种新的货币形式：股票。

伴随着股票的交易，也出现了人类交易股票的第一个场所：证券交易所。

阿姆斯特丹中央银行的出现是政府权力的体现。 私人银行发行货币的过程被定义为非法、充满血腥和暴力，直到所有（私人）银行都成为中央银行的二级货币处理单位。 但荷兰央行的出现让荷兰成为了世界财富的中心，因为没有什么私人银行比政府的背书更值得信赖，这也让荷兰盾被认为是世界储备货币，这一地位一直持续到18世纪。

这里就产生了一个非常关键的问题，如何控制货币总量，如何限制货币发行速度，避免社会原有财富的稀释和掠夺。

钱币时代，受制于贵金属开采的成本和时间周期。 虽然无法控制钱币中的缩量成分，但毕竟还是有一个天然的总量增长极限，但对于各种已经成为流行货币的纸币来说，这个总量的有限力量才是世界上最伟大的力量比特币泡沫简史，因为他可以控制任何一个人的经济活动和财富。

起初，这项权利是通过黄金总量与发行货币之间的关系获得公众的信任。 中央（私人）银行只有黄金储备总量，也发行等值的纸币。 当纸币货币价值与黄金价值的兑换关系不变时，货币流通速度大大提高，交易成本降低。

但与第纳尔一样，没有中央银行可以拒绝发行更多货币，因为这是最有效和最直接的财富转移形式（从个人到政府），阿姆斯特丹中央银行慢慢停止用纸币兑换黄金，因为在这样，可以在没有黄金的情况下发行更多的纸币。

货币的终极背书从贵重物品演变为对政府的信任，世界终极货币的规模持有者也随着世界权力的交接而交接，从荷兰盾到英镑最终交接到美元。

在工业革命期间，美国商业大亨 Cornelius Vanderbilt、John D. Rockefeller、Andrew Carnegie、John Pierpont Morgan 由 Henry Ford 和 Henry Ford 等人创立的公司生产的产品创造了世界购买商品所需的美元需求、服务和这些新兴精英公司的股票。

最早的美元与黄金有着完全刚性的支付关系。 1792年美国第二届国会通过《铸币法》，确立美元为国家的官方货币单位，规定1美元相当于1.6克黄金，或相当于24克纯银。 1913年12月23日，美国国会通过了《美联储法案》，规定美联储对其发行的二级负债维持至少35%的黄金覆盖率，即至少35%的二级负债。美联储的资产必须持有黄金。

此时的货币还有实物作为总量限制的保证，但1914年开始的第一次世界大战很快结束了这一初衷。 在战争融资面前，这个初衷变得无关紧要，美国迅速修改。 《联邦储备法》有效地帮助美国政府为其战争筹资，美联储随后积累了足够的储备来购买美国国债。

美国国债正式成为最终货币之一，因为美国的工业产出和政府背书被认为是世界上风险最低（最低利息）的货币形式。 事实上，从这一刻起，黄金开始慢慢退出货币体系。

同时，美联储创新地创造了两种货币，一种是批发货币，用于中央银行与银行公司之间的交易（储备），另一种是零售货币，即美元（纸）钱）供公众使用。

1933 年 4 月 5 日，富兰克林·D·罗斯福总统发布了第 6102 号行政命令，命令所有“金币、金条和金券上缴政府”。 该命令有效地迫使所有美国公民出售黄金以换取美国联邦储备票据（现金）。 拥有和销售黄金成为非法行为，最高可判处 10 年监禁。

1609年阿姆斯特丹银行成立后，规定所有出纳员必须交出贵重金属硬币，以换取阿姆斯特丹银行的存款。

1948年8月18日，国民党政府下令进行币制改革，以金圆钞代替法币，强制将金、银、外币兑换成金圆钞。 但由于过度发行导致恶性通货膨胀，大量城市中产阶级破产。

乱世黄金交易根本不可能，个人持有黄金作为避风港的可能性也随着政府权力的不断扩张而消失。

美联储成立之初，黄金占美联储资产的84%。 美联储至少 35% 的资产必须以黄金持有。 事实上，黄金在今天的美联储资产中所占比例不到 1%。

1944年，世界各国领导人聚集在新罕布什尔州布雷顿森林的一家旅馆，正式确定除美元外的所有货币均为美元金字塔中较低的货币形式。 该协议使美元成为世界储备货币。 从此，美元作为世界经济的计价货币深入人心：一桶石油以美元计价，贸易协定以美元签订，国际银行结余以美元结算。美元。

世界需要一个强大而稳定的自由货币来支撑交易系统，这是整个世界为了更多物质而不得不创造的新神。

我们之所以需要神，是因为神能满足我们的欲望。 如果我们不能满足我们的欲望，上帝就会被践踏在脚下。

上帝只是一个工具。

美元作为世界贸易储备货币的地位，给美元带来了冠冕，也带来了诅咒。 贸易的巨大增长使得美国不可能维持每盎司 35 美元的固定价格。 1971年，美国暂停了黄金对美元的可兑换性。 最初的暂停应该是暂时的，但美元从未重新与商品有任何联系。 两年后，货币自由浮动时代开始，布雷顿森林协议正式结束。 黄金转变为非官方的中性货币角色，至今仍被世界各国政府和中央银行作为第一级非交易对手货币持有。

自1971年以来，所有货币的本质都是人类为了交易的便利而做出的风险承受妥协。 所有货币都与价值属性本身分开。 换句话说，所有的货币都是庞氏骗局，但大家认为这个市场能持续多久的想象力支撑着货币体系。

美元之所以成为全球货币自助洗衣店“最干净的脏衫”，是其他货币不如他值得信赖，并不是美元体系值得信赖。

关于中国在世界货币中的作用，它确实还有待提高。

首先，从无风险资产来看，中国国债在国际流通中只占很小的一部分。 更重要的是，中国的货币单位人民币不是完全可兑换的货币。 在资本项目下，人民币与其他货币的可兑换性受到很大限制，人民币汇率是有管理的而非完全市场化的，人民币对世界储备货币美元的可兑换性也受到限制.

尽管中国近期在货币国际化方面进行了多次尝试，但人民币资本项目仍存在一些限制。 这意味着外国公司和银行不能自由地将人民币进出，使人民币无法作为世界储备货币发挥作用。

直到2008年10月31日中本聪的一篇论文，提出了电子货币的概念。 近十年来，以BTC为代表的电子货币满足了货币的所有权、货币流通的便利性、货币存储成本低等基本要素，同时也解决了所有货币发行者的贪婪问题，并将所有货币权力交给不会改变的秘钥和规则。 人性第一次被排除在货币体系之外。

我们必须承认比特币一文不值，但所有货币最终的价值不在于物理属性，而在于信任。 关于信任，我们可以信任谁？

闪电网络、哈希时间锁定合约（HTLCs）和分布式账本技术（DLT）的出现满足了电子货币原子化交换的需求。 从技术角度看，电子货币已经做好了取代纸币的准备。

各大央行也为电子货币的储备、发行和交易做好了准备，但如果你看全文，就会明白，电子货币之所以是电子货币，是因为货币发行的控制权不是个人或组织但数量是由规则和算法的难度决定的。

从这个意义上说，各大央行发行的电子货币并不是真正的电子货币，因为实际上在很多地区和国家，公众已经摆脱了纸币的形式，绝大多数的交易都是央行发行的. 数字交易。 因此，央行发行的电子货币仍然是建立在政府信托背书的基础上的。 这不是真正意义上的电子货币，而是数字货币。

电子货币和数字货币有着明显的区别。 最大的区别在于发行权的归属，所以电子货币在很多地区都是非法的。

现在很多央行推广数字货币的动力不足，因为消费者层面的货币交易数字化已经完成，所以推广数字货币的最终目的是所有消费者的货币结算将与银行公司分离，直接与银行进行结算。中央银行如果有直接联系，那么银行公司的存在就没有意义了。

以后不要在印钞厂和银行工作，因为这些都是注定要消亡的组织形式。

说到这里，我想对未来货币发展的趋势进行一些展望。 我做了这么长时间的整理和研究货币历史，就是为了对未来有一个更清晰的认识。

归纳和演绎能力是认知之母。

世界需要强大的信任背书作为贸易的基础工具。 这个工具早就被某个强国填满了。 这个角色已经交换了很长时间，从荷兰和英国到美国。

也就是说，如果全球失去美元的强大支撑，货币交易体系将长期处于混乱状态。 这个时候，什么货币会成为人类压制贪婪欲望的最后一道防线。

你可以做出自己的判断。

电子货币出现后，黄金逐渐退出了底层货币储备的角色。 黄金对于组织和政府来说是一种有效的财富储存和分散风险的形式，但对于个人来说却一文不值。 转移规模资产去配置实物黄金是没有用的。

未来30年真正影响世界的三大事件是：电子货币的普及、卫星直连手机技术的普及、动力机器人产业化的普及。