馅饼还是陷阱，比特币是骗局吗？

原创 | 点宽书院作者| 萧克基

全文1912字，推荐阅读时间10分钟。

近日，抖音因一段致富视频走红：

这让我们想到：

馅饼还是陷阱，比特币是骗局吗？

关于这个“骗局”，我想说：

国家开始印钞票，货币越来越不值钱，你的血汗钱慢慢被通货膨胀吸走。 那么国家发行货币是不是“骗局”呢？

2000年，互联网科技股出现泡沫。 很多人听闻说是在高点进场，最后在尾盘离场。 那么互联网技术是骗局吗？

2008年次贷危机期间，很多无力还贷的人一下子拿到了贷款买了房子。 最后，房子一落千丈，被迫低价出售。 房子是谎言吗？

2020年的去中心化金融（Defi），直接点就是币贷，先是UNISWAP，然后SUSHI从最高点10美元跌到现在不到2美元。 Defi是骗人的吗？

因此，“骗局”很难定义和标准化，尤其是让大家遵循一个标准的定义尤为困难。 与其考虑“骗局”的一般概念，不如想想：我冒了什么风险？ 我会得到什么回报？

要说金融领域的舞弊源于贪图希望，我们先从三局说起：

泡沫、传销、庞氏骗局？

01

泡泡：希望通过大盘的疯狂上涨暴富，最后却被大跌斩断

2003 年的互联网、特斯拉、比特币？ ？

2020年出现了很多极端事件，很难用经典金融理论来解释。

原油期货合约跌至负值区域，原因是交割时间临近，原油需要库存成本。 买入合约的投资者无需获取实物原油，导致交割前出现大量卖单，恐慌情绪蔓延。 最后有消息称，是某银行的原油宝以最低负价强行平仓，造成超出预期的巨额亏损。

美国股市已经出现了3次熔断。 即使是今年涨幅最抢眼的股票“特斯拉”，今年 3 月也出现了 47% 的最大回撤。 拆股前最低跌至427.65 899，不少人高开低吸抛售，短期泡沫和恐慌造成亏损，一些贪婪的投资者利用杠杆借钱，被迫平仓职位甚至欠债。

比特币作为一种数字资产，也有起伏和泡沫。 3月份也是从10000左右跌到5300，现在的价格是10950。 因此，所有可交易资产都具有投机属性，会导致价格泡沫。

然而，定量 CTA 在此期间的表现非常可观。 3-4月CTA利润丰厚，主要是市场极端趋势和异常价格的无风险套利机会。

02

传销：希望通过慷慨的佣金和提成致富

定义：通过特定的线上线下关系吸引人，先配置资金的行为。

这种欺骗往往是领导光鲜亮丽，豪车名表，出入高档场所，定期举办成功人士分享讲座，营造一种你很快就会像他一样富有自由的感觉你和他一起做销售，然后进入市场。 后来发现入不敷出很容易。 不仅要投入全部的精力，还需要投入大量的资金来包装自己，这样才能不断的吸引下线，提高销售业绩，提成。 但是，如果代理的是劣质产品，最终会导致名誉扫地、血本无归。 而且比特币是通过挖矿获得的，不是通过佣金获得的，也没有要求让大家卖掉比特币是骗局吗有没有被骗了的，所以为什么那么多人认为它是传销呢？ 原因是出现了很多劣质空气币，依托明星平台拉动币价，高价出货，开始传销。

03

庞氏：希望通过高息致富

简单来说，庞氏骗局就是提供高额利息，比如100%年化等，吸引人们存钱。 起初，人们会持怀疑态度并尝试使用少量资金。 后来，他们尝到了甜头。 高额利息可以提现，于是我开始兴奋和贪婪，最后把自己的大部分积蓄、亲戚朋友和自己都加入了这个骗局。

购买比特币不会提供被动的高利息，但为什么很多人说数字货币是庞氏骗局呢？ 那是因为很多发币机构利用高额利息吸纳了大量资金，又因为数字货币缺乏法律监管，最后在赚取利息后跑路，血本无归。

●骗局中的思想●

所谓“桥不怕旧，重在受”，很多骗局套用老套路，只是换了个包装，但由于人性的贪婪不断重演，很多人还是会上当受骗每次。

索罗斯曾说过一句名言：“世界经济史是一部建立在幻想和谎言之上的连续剧。要想获得财富，方法就是认清幻想，投资其中，然后在幻想被认清之前退出游戏由公众。”

金钱的世界充满机遇和风险比特币是骗局吗有没有被骗了的，但每个人都要保持理性、冷静，认清人性和现实。

从数据看行为：

使用比特币2年的数据，用一个简单的回报率动量指标来区分牛市和熊市。 短期和长期动能同时上涨的时期是牛市，反之则是熊市。 区分行情，观察其平均收益和偏度，可以发现上涨是一个缓慢而长期的过程，而下跌是一个极度抛售的过程，是满足大众的行为特征。

第一组到第五组数据，短周期为[1,3,7,15,30]，长周期为[5,15,35,75,150]，单位为多空长度以天为单位的收益率动量指标。

在短周期内，短期收益会高于长期收益，反之，在较长周期内，长期收益会高于短期收益。

长线多头的偏度很小，而空头的偏度比较大。

市场的历史总是惊人的相似，但危机总是伴随着机遇。 通过挖掘市场历史大数据，率先发现和捕捉市场规律。

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