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“数字黄金”比特币是一个世纪的谎言

imtoken官方网址 2023-01-29 06:49:11

在新冠疫情引发的全球动荡中,比特币没有表现出半点对冲功能,其对冲能力远不如黄金,成为典型的垃圾资产。

3月12日,从当晚19:00左右开始,比特币30分钟内暴跌2000美元,从7300美元跌至盘中最低5500美元,随后反弹。这是 BTC 五年来最大的单日跌幅,上一次如此高的单日跌幅还是在 2013 年 12 月。

然后,3月13日上午,价格再次跳水,半小时内再次暴跌近2000美元。在连续两次大跌后,价格在 24 小时内跌幅超过 40%。

在过去的 24 小时内,比特币的价格下跌了 39.19%。过去 7 天,比特币价格下跌了 47.48%。在过去的 30 天里1000元投资黄金比特币,比特币的价格下跌了 50.78%。在过去的 3 个月里,比特币的价格下跌了 32.31%。在过去的 6 个月里,比特币的价格下跌了 52.89%。比特币的价格今年下跌了 33.05%。

不久前,3月8日晚,比特币上演了“惊魂夜”。盘中跌幅超过10%,市值缩水逾110亿美元。四大交易所24小时内清算额为6.82亿美元。

其他主流虚拟货币也齐跌。虚拟货币的总市值暴跌至 2000 亿美元以下。以太坊(ETH)报 136 美元,日跌幅超过 30%;比特币现金(BCH)为 174 美元,每日下跌 34%;莱特币 (LTC) 为 33 美元,每日下跌 31%。

此前人们曾将一些以比特币为代表的数字货币比作“数字黄金”,因为总数只有2100万枚,因此具有抗通胀和对冲的作用。但在这场金融风暴中,比特币成为了表现最差的资产。它波动最大,跌得最早,跌得最长,跌得最猛。没有任何一种,甚至超过任何一种高风险的新兴市场金融资产。

比特币此次的表现,充分证明了所谓的数字黄金是一个“世纪谎言”。

为什么会这样?货币作为价值的衡量标准,作为信用的象征,基于互联网新技术的结晶,比特币非常适合货币的本质概念,货币本身没有价值,它只存在于人们的意识中1000元投资黄金比特币,而比特币的演化历史货币也是从实物到从纸币到无形的过程,似乎比特币是价值的最终形式。

但是,这种演变的本质是,例如,贝壳被用作货币,基于人们对贝壳作为一种价值形式的信仰,而黄金作为货币是基于黄金的稀缺性,而黄金的物理特性是自然是价值形式的内在属性。

但是,当人类的生产能力规模和经济规模交易无限放大时,实物就不能再承载价值的形式,也不能成为信用的载体。最后是纸币。但纸币的本质来自于政府的强制信用,所以本币现值直接关系到货币发行国政府的信用:关系到军事、政治、经济和文化能力。

目前,纸币虽然演变成电子货币,但本质没有改变,依然是政府央行的信用。

这时,比特币出现了。其本质是颠覆央行信用,回归民间信用如黄金。基于交易者的共同信念和持有者的信用,这就是比特币的价值。

显然,比特币是个早产儿,颠覆中央信用几乎没有可能,基于私人交易的信用还远未形成,甚至还没有出现雏形。

目前,比特币等数字货币的价值,无非是在过去十年全球央行无限制的情况下堆积起来的一个泡沫。当金融风暴发生,流动性逐渐枯竭时,交易者会逐渐放弃比特币,取回流动性来弥补自己在其他资产中的损失和头寸。

3月13日,据大数据显示,四大交易所【火币、OKEx、Binance、BitMEX】单日清算量31.33亿美元,创历史单日最高。清算数量为110,203,也是单日最高。

鉴于近年来比特币资产的持有者绝大多数是中国人,有公开的计算显示中国人拥有至少50%的比特币,因为挖矿的份额是70%。而比特币90%的算力都在中国。

比特币等的崩盘可能是由于它们缺乏美元流动性造成的,那么这可能会进一步牵连中国的资产,比如美元债务、房地产和股市价格都可能受到牵连。

可以想象,比特币的时代离这里还很远。未来,数字货币必须在各自的社区内实现交易货币的功能,并在社区内建立共识和信任,才能逐步成为价值载体。这条路很长,很长。当央行的信用动摇时,人类社会目前还没有任何迹象。

本文来自四维全球金融智库